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上半年多数银行保本理财产品存续余额下降

2020-09-14 15:34:05 来源:中国医学新闻网
  《资管新规》出台已有两年之久,整个资管行业正在经历改观和深刻变革。

  存续期余额下降,同业理财萎缩,非标资产继续退出,这是上半年我国银行理财22.1万亿元的一个显著特征。

  多家上市银行披露的半年报也反映出了这一点,在资管新规和理财新规的推动下,银行发行的保本理财产品继续萎缩,非保本理财产品停止了高速发展的脚步。非保本型理财产品在2019年末的存续期为23.4万亿元,较去年同期增长6.15%;非保本型理财产品的存续期为21.4万亿元,较去年同期减少2万亿元。在这些产品中,净值管理产品余额占非保本理财产品余额的比例不断上升。

  2021全套理财产品。

  实现净值化转换是困难的。

  为了满足监管的需要,银行业正在不断消化理财产品,加快转型的步伐。

  据报道,从去年开始,一些银行就已宣布将此前发行的保本产品下架。在新规即将实施的过渡期中,越来越多的银行已经按照监管要求取消了保本理财业务。

  近日,《证券日报》记者走访多家银行网点发现,大多数银行已经停止出售保本型理财产品,而那些继续出售保本型理财产品的银行,产品数量也只有一两个,而且产品期限较短,额度也很小。

  据这家股份制银行的理财经理介绍,资管新规提出的要求之一,就是全面取消“保本理财”。由此,资管新规实施后,保本理财产品已被叫停。某大型国有银行的客户经理对记者表示,近期没有新发行保本型理财产品,只有部分先前发行的保本型理财产品还在存续中,“目前还没有保本型理财产品,不知道下一次何时发行。”

  而且对于资管新规推迟后,保本理财是否会推迟退出,多数银行的客户经理表示:“不好说,随时可能退出。”

  不少上市银行公布的半年报也显示,保本理财加速退出。

  杭州银行半年报显示,上半年末,该行保本理财产品余额为零,其中短期产品所占比重逐步下降,产品净值化比例达87.23%;兴业银行半年报显示,公司保本理财产品余额为零,其中短期产品所占比重逐步下降;平安银行半年报显示,上半年末,本行保本理财产品余额为408.16亿元,比去年同期下降39.3%。

  据融360大数据研究院最新数据统计,今年前四个月保本理财产品发行占比下降幅度逐步加大。四、五、六月份的比例分别为15.52%,12.73%,10.32%,8.96%。

  融360大数据研究院分析师刘银平告诉记者,上半年大部分银行保本理财产品存续期余额大幅下降,部分银行已压降完毕。净值型理财产品规模占比平均超过50%,其中多家股份行和城商行所占比例超过60%,各银行均有不同程度的上升,银行将在下半年继续推进产品净值化转型,预计到年底,净值型理财产品的总体规模占比将超过60%,但仍与监管要求存在差距,多数银行仍难以在2021年底完成全部理财产品的净值化转型。

  不保本理财规模

  财政结余全部减少。

  新兑打破后,收益下降,导致银行理财业务的规模和收益增长分化。年度报告中已披露数据的上市银行,大部分银行理财存续期均在上半年出现不同程度的下降。甚至在没有银行收缩的情况下,涨幅也比前一年低。

  据光大证券发布的银行理财八月份报告显示,截至2020年六月底,银行间非保本理财产品余额为21.4万亿元,较去年底的23.4万亿元下降8.5%。

  例如,农业银行,目前的理财产品余额已从去年底的2万亿降至今年上半年的1.8万亿,总体规模下降的主要原因是保本理财产品和非保本理财产品余额下降;另外,截至6月底,建行理财产品余额约1.79万亿,比年初下降0.27亿,降幅达13.11%;非保本理财产品余额为1.61亿元,比年初下降14.8%。

  相对于银行理财产品的总发行量出现下降,净值型理财产品的存续期在持续走高。据中国银行业协会及“普益标准”调查,截至6月底,银行理财产品余额为22.1万亿元,净值型理财产品余额约13.2万亿元,比去年同期增长67%,占理财产品总余额的53%,比资管新规出台时提高了225%;银行系理财子公司的理财产品余额均在2万亿元左右。

  另外,在理财规模萎缩的同时,理财业务的收益也出现了不同程度的下降。比如,半年度报告中显示,建行、邮储银行等大型银行的理财业务收入出现了一定幅度的下滑。邮政储蓄银行上半年实现理财业务手续费收入19.02亿元,同比下降8.43%;建行理财业务手续费收入73.76亿元,同比下降0.99%。

  银行业金融业务。

  重量型向重质型转变。

  为减少“资金空转”,银行理财仍延续去年压缩同业理财的态势。另外,提高资产配置比例,退出非标资产,已成为业界共识。在半年报中,建设银行的资产结构更加优化,标准化资产的比例不断提高。公开市场可交易的标准资产总额11152.16亿元,比上年末增加1054.34亿元,增长10.44%,达到55.49%。

  据招行半年报,截至报告期末,理财资金投资债券的余额达18510.83亿元,其中债券类资产占69.84%,比上年末上升1.89个百分点。在限额限制内严格按照监管规定开展非标债权投资。

  在对《证券日报》记者的采访中,麻袋研究院高级研究员苏筱芮对《证券日报》记者表示,下半年理财转型的任务仍然十分艰巨,由于非标资产标准化程度不高,风险较高,目前是监管关注和要求机构压降的领域,机构有望通过非标转标等方式优化转型路径;增量方面,商业银行将逐步回归业务本源,发行符合监管要求的理财产品,在消除期限错配的同时,加强投资者教育,预计有两种趋势,一是机构将适当增加权益类产品的配置,二是随着市场净化和价值投资理念的成熟,机构将探索资产的多元化配置。另外,“理财子公司”的陆续入驻也将产生鲶鱼效应,使理财业务向更创新化、专业化发展。

  在接受《证券日报》记者采访时,易观金融行业分析师王细梅表示,资管新规后,银行理财加速净值化转型,加上当前货币宽松政策引导利率下行,使得银行理财收益率持续走低,对投资者的吸引力降低。当前银行净值型理财产品多以固定收益类产品为主,这与银行投资权益类产品的能力和银行理财投资者风险偏好较低有关。然而,随着客户理财意识的提高,银行将逐渐加强对权益类产品的投资能力和风险控制,从而提高投资于权益类资产的比例,增强银行理财产品的吸引力。

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